监管约谈后，助贷行业的“生存法则”变了
近日，国家金融监管总局的一纸公告，将分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞五家平台的运营机构推至聚光灯下。
约谈要求直指五大核心：规范营销宣传、清晰披露息费、保护个人信息、依法合规催收、健全投诉解决机制。知情人士透露，此次约谈由消保部门牵头，重点就客诉问题向与会平台进行提示和通报。
约谈消息传出后，行业内外都在问同一个问题：助贷行业的未来将走向何方？
回答这个问题之前，不妨回望一段历史。2020年，P2P网贷机构从高峰时期的约5000家压降至个位数，累计问题平台数量超过2600家，死亡率接近百分百。
那些曾经风光无限的平台，或转型、或清退、或入狱。苏宁金融研究院副院长薛洪言当时评论说：“P2P行业从辉煌走向覆灭，只不过再次向我们证明，要尊重基本的商业逻辑，要敬畏风险，要尊重金融业的本质。”
如今的助贷行业，正站在类似的十字路口。
一、产品结构：告别“变形记”，回归透明化
助贷新规落地近半年，主流机构已全面压降利率、规范息费公示。但合规表象之下，变相高息的“灰色地带”仍未彻底清除。强制扣取会员费、设砍头息、推出短期高息“月系融担”产品等方式仍在部分非主流机构中存在。
这种违规模式暴露了助贷行业商业模式的“多重病灶”：长期依赖“高息覆盖高风险”的路径，在利率红线收窄后盈利困难，只能通过费用拆分维持生存；利用分期商城将利息藏入商品溢价，本质是用复杂结构规避穿透监管；当“会员费”“担保费”与实际服务严重脱钩，平台已从“服务者”异化为“收割者”。
未来的生存法则第一条：彻底摒弃“变形”思维。无论是分期商城还是会员权益，只要实质是融资对价，就应合并计入综合融资成本，接受24%乃至更严格的红线检验。那些仍在试图通过复杂结构规避穿透监管的平台，终将付出更大的合规代价。
二、利率上限：严守底线，拥抱下行趋势
从24%到20%窗口指导，再到小贷公司被要求在2027年底前压降至1年期LPR的4倍以内，利率下行的趋势已经不可逆转。
有资深消费金融公司高管坦言，日后消金公司的整体综合定价控制需控制在20%以内，目前行业平均助贷资金成本在5%左右，利润空间进一步被压缩。这意味着，平台必须在产品定价、客群筛选、风控效率等维度实现精进，方能在微利时代找到可持续的盈利模型。
部分消费金融公司缺乏自主获客能力和自主风控能力，主要依赖于平台等助贷机构的流量和担保；助贷平台的获客成本和增信成本在总体营运成本中占比较大，导致借款人的融资成本偏高。
与此同时，支付渠道也在收紧——部分第三方支付机构已启动专项自查，全面切断年化利率24%以上产品的支付链路。对于依赖支付通道的平台而言，这无异于釜底抽薪。
未来的生存法则第二条：将合规成本内化为竞争壁垒，而非通过突破红线转嫁给消费者。那些仍在试图通过“变形”维持高利率的平台，终将被资金方和监管双重抛弃。
三、客诉：从“事后补救”到“事前约束”
中消协发布的2025年投诉分析报告显示，当年全国消协组织受理的金融服务类投诉14791件，同比增长超过118%；根据消费保平台统计，2025年金融服务相关投诉总量达390979件，累计涉诉金额达49.67亿元。
此次约谈的五家平台，无一不是投诉“大户”。以信用飞为例，黑猫投诉累计相关投诉超1.8万条，主要诉求涉及利息太高、退担保费、多收取费用、退利息退费、违规高利贷等内容。
为何客诉问题屡禁不止？根源在于部分平台将投诉视为“麻烦”而非“改进契机”。从产品设计之初就埋下隐患，待问题爆发后再试图“灭火”，这种被动应对的模式已经难以为继。
未来的生存法则第三条：将客诉解决前置化、系统化。从源头减少纠纷，需要做到三点：一是产品信息披露充分，让用户在借款前充分了解真实成本；二是催收行为规范化，杜绝暴力催收；三是投诉渠道畅通化，建立快速响应机制。
四、消费者保护：贯穿全流程的刚性约束
从营销宣传到息费披露，从个人信息保护到催收合规，消费者保护不再是一个抽象的概念，而是嵌入业务全流程的刚性要求。
据多家媒体报道，2026年春节前后，监管层向多家持牌消金公司发文，明确提出逾期M2（60天以内，含M1、M2）不得委外催收。此类规定的出台，其本质就是让机构本身承担起贷后管理的责任，减少外包催收带来的合规和声誉风险。
由此可见，消保工作已经不仅仅是持牌机构的专属责任，作为合作方的助贷平台同样要履行主体责任，全方位的落实监管的合规要求。
现实的另一面是，部分平台仍在过度收集用户信息。部分平台在注册协议中要求用户授权提供包括设备信息、个人信息、银行卡信息、位置信息、工作信息、联系人信息以及人脸、相册、储存信息等。有律师指出，这已超出《个人信息保护法》规定的“最小必要”原则。未来的生存法则第四条：将消费者保护贯穿产品设计、营销推广、贷后管理的每一个环节，而非将其视为“合规部门的职责”而置之度外。那些仍在依靠信息不对称牟利的平台，终将失去用户的信任。
五、 舆情把控：公关能力建设融入日常经营
春节前后，助贷行业的负面舆情如潮水般涌来。先是“迷你贷”登上热搜，紧接着315期间，分期商城、租机套现又连续被多家媒体曝光，强制扣费、利率超标，短短一个月内，几波负面舆情接连袭来。
这背后反映出一个深层问题：当行业长期依赖高息模式，当平台习惯性“变形”求生，负面舆情的爆发就不再是偶然，而是必然。舆情把控不是“出了事再公关”，而是作为日常业务发展必备能力的建设。
未来的生存法则第五条：将舆情管理融入日常经营。当公关工作不仅仅被当做一个成本部门，当产品设计以用户利益为原点，当信息披露不再遮遮掩掩，当投诉解决不再是事后补救——那时，负面舆情自然不会成为平台发展的阿克琉斯之踵。
历史不会重复，但韵律相通
回顾P2P的清退历程，从高峰时期的约5000家到全部清零，不过短短数年。那些曾经以为自己能“穿越周期”的平台，最终大多消失在历史的长河中。当然历史不会简单重复，但韵律总是相通。
如今的助贷行业，正站在类似的十字路口，监管给予了明确的时间表和合规路径——2026年底前超过4倍LPR的贷款占比应明显下降，2027年底前新发放贷款综合融资成本压降至1年期LPR的4倍以内。
对于从业者而言，这场约谈是一面镜子，照出的不仅是五家平台的“病灶”，更是整个行业长期积累的深层矛盾。约谈核心直指金融消费者保护，这也释放了明确的信号--客诉解决与舆情引导将成为行业未来发展的生命线。
作者：花无缺
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